การลดอัตราดอกเบี้ยกระตุ้นขั้นตอนสุดท้ายของตลาดกระทิง Bitcoin: BTC จะพังอีกครั้งในปีหน้าหรือไม่?

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอาจกระตุ้นขั้นตอนสุดท้ายของตลาดขาขึ้นของ Bitcoin แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าอาจมีความผิดพลาดครั้งใหญ่ในปี 2026 บทความนี้มีต้นกำเนิดมาจากบทความที่เขียนโดย Frank Corva ซึ่งรวบรวม เรียบเรียง และเขียนโดย Foresight News
(สรุปเบื้องต้น: Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 1 หลาในเดือนกันยายน Powell ตะโกนว่า "ผลกระทบของภาษีมีจำกัด" และ Bitcoin เพิ่มขึ้นเหนือ 117,300)
(เสริมความเป็นมา: CoinDesk: หาก Federal Reserve ลดอัตราดอกเบี้ยลง 1 หลา Bitcoin จะกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง Matrixport: ระดับเลเวอเรจของตลาดแสดงให้เห็นว่าพื้นที่ข้อเสียของ BTC มีจำกัด)

ในอดีต ราคาของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 20 ปีหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin สูงสุดในรอบหลายเดือน Bitcoin Halving ครั้งล่าสุดเกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2024 ซึ่งหมายความว่าเราอาจเห็นวงจรสูงสุดในเดือนธันวาคมปีนี้

สถานการณ์นี้มีแนวโน้มมากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อประธาน Fed Powell ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในสัปดาห์นี้ ทำให้กองทุนตลาดเงินประมาณ 7.4 ล้านล้านดอลลาร์มีเหตุผลที่จะละเลยและไหลเข้าสู่สินทรัพย์ เช่น Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะนี้ การเปิดรับ Bitcoin นั้นง่ายกว่าที่จะรับผ่านเครื่องมือพร็อกซี เช่น Spot Bitcoin ETF และ Bitcoin Treasury Bonds

พาวเวลล์ยังกล่าวด้วยว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งก่อนสิ้นปี ซึ่งจะช่วยลดผลตอบแทนของกองทุนตลาดเงิน และอาจผลักดันให้นักลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ต่อต้านเงินเฟ้อ เช่น Bitcoin และทองคำ รวมถึงสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเช่นเทคโนโลยีและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์

สิ่งนี้สามารถกระตุ้นขั้นตอนสุดท้ายของ "การหลอมละลาย" ได้ คล้ายกับที่หุ้นเทคโนโลยีเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 1999 ก่อนที่ฟองสบู่ดอทคอมจะแตก

นอกจากนี้ เช่นเดียวกับมุมมองของ Henrik Zeberg และ David Hunter ผมเชื่อว่าตลาดกระทิงที่เริ่มต้นในช่วงปลายปี 2022 กำลังเข้าสู่ระยะการเพิ่มขึ้นของพาราโบลาขั้นสุดท้าย

Henrik Zeberg เชื่อว่า S&P 500 จะทะลุ 7,000 จุดก่อนสิ้นสุดตลาดด้วยการใช้ดัชนีทางการเงินแบบเดิม ขณะที่เดวิด ฮันเตอร์เชื่อว่าจะเพิ่มขึ้นถึง 7,000 จุดภายในกรอบเวลาเดียวกัน 8,000 คะแนน (หรือสูงกว่า)

ที่สำคัญกว่านั้น ตามที่นักยุทธศาสตร์ระดับมหภาค Octavio (Tavi) Costa กล่าวไว้ เราอาจจะได้เห็นการล่มสลายของระดับแนวรับในปี 2020 ที่ 14 ดอลลาร์สหรัฐ หมายความว่าเราอาจเห็นการอ่อนค่าของ USD อย่างมีนัยสำคัญ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งจะสนับสนุนวิทยานิพนธ์ภาวะกระทิงสำหรับสินทรัพย์ต่อต้านเงินเฟ้อและสินทรัพย์เสี่ยง

จะเกิดอะไรขึ้นในปี 2026

ตั้งแต่ต้นปีหน้า เราอาจเห็นการล่มสลายครั้งใหญ่ที่สุดของตลาดนับตั้งแต่การล่มสลายของตลาดการเงินสหรัฐในเดือนตุลาคม 1929 ซึ่งก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

เหตุผลของ Henrik Zeberg รวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่าเศรษฐกิจที่แท้จริงอยู่ในภาวะหยุดนิ่ง ซึ่งส่วนหนึ่งเห็นได้จากจำนวนบ้านในตลาด

David Hunter เชื่อว่าเรามาถึงจุดสิ้นสุดของวงจรที่ขับเคลื่อนด้วยหนี้อันยาวนานครึ่งศตวรรษ ซึ่งจะจบลงด้วยการลดภาระหนี้อย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ ตามที่เขาแบ่งปันใน Coin Stories

สัญญาณอื่นๆ เช่น การผิดนัดชำระหนี้เงินกู้ยังบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจที่แท้จริงกำลังหยุดชะงักลงอย่างมาก ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจการเงินอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

การลดลงของ Bitcoin ไม่ใช่สิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ก็มีความเป็นไปได้สูง

แม้ว่าเราจะไม่มุ่งหน้าไปสู่การล่มสลายของมหภาคระดับโลก หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย ราคาของ Bitcoin จะเป็นในปี 2569 ประสบแรงกดดันในการขายในอดีต

นั่นคือ ราคาของ Bitcoin ลดลงจากเกือบ 69,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2021 เหลือประมาณ 15,500 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2022 และจากเกือบ 20,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2017 เหลือเพียง 3,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2018

ในทั้งสองกรณี ราคาของ Bitcoin ขึ้นหรือลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มาตรฐาน 200 สัปดาห์ (SMA) เส้นสีน้ำเงินอ่อนในแผนภูมิด้านล่าง

ปัจจุบัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มาตรฐาน 200 สัปดาห์ของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 52,000 ดอลลาร์ หากราคา Bitcoin อยู่ในช่วงพาราโบลาในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ราคาอาจสูงถึง 65,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนที่ราคา Bitcoin จะลดลงถึงจุดราคานั้นหรือลดลงในช่วงปี 2026

หากเรา เห็นประเภทของความผิดพลาดที่คาดการณ์ไว้ ราคาของ Bitcoin อาจต่ำกว่าเกณฑ์นั้นเช่นกัน ถึงกระนั้นก็ไม่มีใครรู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในอนาคต และอาจคุ้มค่าที่จะจำไว้ว่าประวัติศาสตร์ไม่จำเป็นต้องซ้ำรอยเสมอไป แต่มักจะมีความคล้ายคลึงกัน