Тяжелый! Комиссия по ценным бумагам и биржам США включила майнинг биткойнов в сферу действия законов о ценных бумагах и подала в суд на горнодобывающую компанию VBit за мошенничество на сумму 95,6 млн мг.

SEC подала в суд на VBit за мошенничество почти на 100 миллионов долларов США и определила хранение машин для майнинга как ценную бумагу, проведя окончательную красную линию для индустрии шифрования, которая может повлиять на соблюдение требований майнинга в 2026 году
(Предварительное заключение: протокол RWA Ondo Finance взрывается внутри истории: BlackRock и Morgan Stanley входят в реальные активы)
(Справочное дополнение: Комиссия по ценным бумагам и биржам США прекращает дело о расследовании Ondo Finance «без каких-либо обвинений»! $ONDO В ответ доллар подскочил и пробил 0,5)

Содержание статьи

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) недавно опубликовала важные новости регулирования. Согласно официальному сообщению Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), 17 декабря она подала иск против компании по добыче биткойнов VBit Technologies и ее основателя Дана С. Во, обвинив этого человека в мошенничестве на сумму почти 95,6 миллионов долларов США во имя «хостинга майнинг-машин». SEC также впервые дала понять, что такие депозитарные контракты по сути являются ценными бумагами, оставляя четкую красную линию для майнинга криптовалют.

Схема Понци в роскошной упаковке

Согласно полному тексту жалобы, VBit привлекла средства от более чем 6400 инвесторов в период с 2018 по 2022 год, заявляя, что «покупает машины для майнинга и собирает биткойны лежа», но на самом деле незаконно присвоила почти половину средств на другие цели. Дан Во не только использовал свои средства для азартных игр, покупки автомобилей и частных инвестиций в криптовалюту, но и перевел более 5 миллионов долларов своей семье. Что еще более фатально, так это то, что количество кастодиальных контрактов, проданных VBit, намного превышает количество майнинговых машин в наличии. Когда отсталые фонды не могут обеспечить ранее обещанную прибыль, весь пул капитала мгновенно иссякает.

SEC отметила, что Во покинул страну в ноябре 2021 года и в настоящее время подозревается в том, что скрывается во Вьетнаме. Все, что остается инвесторам, — это остановленная панель управления майнингом и деньги, которые трудно вернуть. Этот случай объединил в себе три элемента: перепроданность, черный ящик и трансграничное побег, и в одночасье стал самым шокирующим случаем-предупреждением в индустрии криптомайнинга.

Тест Хоуи: почему хранение стало ценной бумагой

Что действительно повлияло на нервы рынка в этом деле, так это юридическая квалификация. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) процитировала четыре элемента «теста Хауи» и определила, что инвесторы не просто покупают оборудование, но вкладывают средства в совместные предприятия и ожидают, что другие будут усердно работать, чтобы принести выгоду. У инвесторов нет возможности контролировать переключение майнинговых машин, стратегию тарифов на электроэнергию или направление вычислительной мощности, а прибыль полностью зависит от работы VBit.

В жалобе SEC подчеркнула:

"Судьба инвесторов связана с VBit. Судьба майнингового пула полностью связана между собой. Инвесторы вкладывают деньги в надежде получить прибыль за счет профессиональных усилий других".

Это заявление приравнивает совместные инвестиционные характеристики облачного майнинга и традиционных ценных бумаг, а также впервые выводит связанные с майнингом услуги в поле зрения законов о ценных бумагах. Фактически, аналогичные структуры бизнеса и капитала являются текущей моделью многих горнодобывающих компаний, которые коммерциализируют и продают вычислительную мощность, а также проводят будущий сбор средств и рекламные акции для потенциальных инвесторов.

Нападение на соблюдение требований горнодобывающей промышленности и защита

Столкнувшись с последними изменениями в законодательстве, официальные горнодобывающие компании немедленно дифференцируют свою практику. Исполнительный директор Blockware Intelligence Митчелл Аскью подчеркнул, что модель юридического хранения должна позволить клиентам владеть машиной для майнинга, хранить закрытый ключ и самостоятельно решать, как использовать вычислительные мощности. Хранитель обеспечивает только электроэнергию, охлаждение и техническое обслуживание, взимает фиксированную плату и не участвует в распределении прибыли. В этом контексте существует существенная разница между «лизингом оборудования» и «инвестициями в ценные бумаги».

Промышленность обеспокоена тем, что, если политика будет неизбирательной и будет классифицировать все депозитарные контракты как ценные бумаги по всем направлениям, это вынудит майнинговые фермы нести дорогостоящие расходы на соблюдение требований по ценным бумагам, тем самым лишая доступа мелких и средних майнеров. Но в то же время прецедент черного ящика, оставленный VBit, также вынуждает майнинговые фермы усиливать механизмы раскрытия информации и изоляции активов.

Рынок в целом ожидает, что Трамп ослабил контроль над цифровыми активами, но дело VBit по-прежнему остается готовым делом, на которое могут ссылаться суды. Операторы горнодобывающей промышленности должны взвесить риски, прежде чем принимать решение о том, как упаковать свою продукцию.